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金沙江创投成立133亿元美元基金或再投拉手网

发布时间:2020-06-29 18:57:40 阅读: 来源:电容器厂家

金沙江创投伍申俊(图片来源:《创业亚洲》)

据福布斯中文网报道,金沙江创业投资基金(GSR Ventures,简称金沙江创投)成立了一只新基金,募资1.33亿美元,可谓恰逢其时的战略性举措。这支基金旨在对投资组合中现有公司的后期发展提供进一步投资。这也显示,中国初创企业市场和资本市场的形势并非一片大好。

于近期完成募资的GSR Opportunities IV基金旨在于等待新兴企业成熟的同时,从公司已有投资组合中精选一批表现最佳、领跑市场的中国企业,使有限合伙人从投资组合中表现较好的企业中获利。金沙江创投联合创始人兼董总经理林仁俊(Richard Lim)解释说,每年中国都有80至100亿美元级别的科技企业成立,未来几年,其中有很多将被加入金沙江创投的投资组合之中。

言下之意,这一新基金也是为了应对金沙江投资以及大部分中国创投企业都面临的一大难题。中国大部分如果不说全部的话创投企业投资组合中的公司都陷入了停滞状态;这些基金的有限合伙投资人都盼望通过从投资对象上市或并购等退出机制中收回投资回报。

在2010年以及2011年上半年的IPO高峰过去之后,过去一年中,成功上市的中国企业为数不多。而且,很少有企业进一步融资时的估值得以接近初创阶段早期融资时的水平;而且也不太愿意进行所谓的“流血融资”(down round),也就在估值远低于前一轮资本注入额的情况下进行融资。兼并与收购的数量正日益增长,但仍然有限。贷款或风险信贷(venture debt,负债融资的一种,主要针对风投资本支持的企业提供用于营运资本或技术设备资金的贷款)在中国中小企业中仍不普遍。初创企业需要现金以继续保持在快速增长轨道上,只有这样才能在中国保持领先优势,以及保证赴美上市之路的顺利。

但金沙江创投也并非颗粒无收。2011年5月,移动安全服务提供商网秦(NQ Mobile)在纽约证券交易所上市尽管它与其他最近赴美上市的中国企业一样已跌破发行价。一个明显的赢家是投资组合中的另一家企业旅游搜索引擎“去哪儿”(Qunar)。2011年6月,百度在该公司投入3.06亿美元的战略投资,成为去哪儿网的第一大机构股东。

该新基金目标投资的公司中包括团购网拉手网(Lashou)。2011年4月,在由麦顿投资(Milestone Capital)牵头、首轮融资投资者金沙江创投以及更早期的投资者诺维斯特风险投资(Norwest Venture Partners)和特纳亚资本(Tenaya Capital)等参与的第三轮融资中募集1.1亿美元之后,拉手网曾计划于2011年下半年赴美上市(但未能如愿)。随着中国社交商务网站市场变得日益拥挤,拉手网正拓宽业务范围,涵盖了基于地理位置的手机社交网络服务。

在这之前,金沙江创投还在2011年年中的第四期融资中募集3.5亿美元资金对于金沙江创投而言这样的融资步伐是非常之快的。该创投企业成立于2005年,前身是梅菲尔德基金(Mayfield Fund)的一个分支,当时凯鹏华盈(Kleiner Perkins)和红杉资本(Sequoia Capital)也正着手布局中国。金沙江创投一直走在创投企业前列,将赌注押在中国高科(600730,股吧)技行业中崭露头角的企业,在绿色科技、半导体、互联网和无线通信公司等领域都拥有投资,另外也投资有LED(发光二极管)企业等。

自2005年至今,中国创投已经经历了两个繁荣周期(百度和阿里巴巴是第一拨,当当和优酷是第二拨),而如今则处于开始于2011年初的下行趋势之中。

笔者刚刚从中国访问两周归来,在中国采访了几个业内领先创投人,参加了“硅谷之龙”北京大会2012(Silicon Dragon Beijing 2012)。可以说,在中国,长期内大部分科技企业的展望仍然是乐观的。中国的增长奇迹仍在持续,为抢占市场份额提供了百年一遇的良机,同时中国企业的科技进步以及管理人才的队伍也正日趋壮大。

鉴于风投资本在中国仍然是一种新生事物,且受周期波动影响大,中国到底能否产生令西方世界艳羡的投资回报,这一点仍然有待观察虽然这并不是说美国风投资本就没有其自己的兴衰沉浮了。

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